empty
 
 
17.03.2023 01:39 PM
US premarket trade on March 17, 2023. Stock indices close week with gains

US stock futures are holding steady on Friday after yesterday's rally. US Treasury yields end this turbulent week with gains amid persistent worries that the financial turmoil that has gripped the bond and stock markets is not yet over.

This image is no longer relevant

S&P 500 futures contracts were down by just 0.1% after rising by 1.8% yesterday. A deposit lifeline for First Republic Bank from major US banks helped ease the tension. Yet, this couldn't prevent its shares from falling during premarket trading hours. Nasdaq 100 futures stayed unchanged as traders expect the Fed to ease its monetary tightening at the meeting next week.

Big US banks, such as JPMorgan Chase & Co. and Citigroup Inc., joined their effort to support First Republic Bank. Although this step can help improve the market sentiment, investors doubt this will be enough to stop the bank crisis. Banks looking for cash infusions have already borrowed $11.9 billion under the Bank Term Funding Program. Those who took a more traditional route, using the Fed's discount window under slightly less favorable terms, borrowed a total of $153 billion.

Although markets hope to avoid a full-blown financial crisis, investors cannot turn a blind eye to what is happening right now, especially when the possibility of a further rate hike by the Fed can push the US economy closer to a recession.

Europe's benchmark Stoxx Europe 600 dropped, while the Stoxx Europe 600 Banks index is on course to close the week with a 9% fall. Shares of the troubled Swiss lender Credit Suisse Group AG resumed their decline as the idea of a forced merger with larger rival UBS Group AG was rejected. Yesterday, the bank's shares rose by almost 20% after the Swiss Central Bank provided support in the form of opening another credit line. Bonds across Europe rose. At the same time, German 10-year bond yields were down by four basis points.

The 2-year Treasury yield remained volatile on Friday, fluctuating in the range of 20 basis points. At the moment, traders are trying to predict the pace of the rate hike. Interest-rate swaps show that there is more than an 80% chance of a quarter-point rate increase by the Fed next week, which promises some optimism.

This image is no longer relevant

As for the technical outlook for the S&P 500, we can see that the pressure on risk assets has eased. The index will rise only if bulls manage to break above $3,977, from where the price may head for $4,010. Gaining control over the area of $4,038 is another goal for bulls today as this will allow them to stop the bearish market. In case of a further decline amid the pessimistic sentiment and reduced expectations of US consumers as well as sluggish demand, the buyers will have to assert their strength at the level of $3,950. Its breakout will push the price toward $3,920 and will pave the way to $3,890.

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback